站在2026年初，回望2025年，全球显示产业从单纯的规模竞争转向了更注重利润与控盘能力的价值博弈。随着面板产能扩充周期的结束和行业集中度的进一步提升，供给端的调控对价格走势的影响力显著增强。本文将回顾2025年面板价格波动的供需逻辑，并基于最新产业动态展望2026年一季度的市场趋势。

　　电视面板作为产能消耗的主力，其价格走势在2025年呈现出明显的阶段性特征，上半年由需求和政策驱动上涨，下半年受库存调整影响回调，年末在供给侧强力干预下企稳。

　　2025年上半年，市场需求表现强劲。第一季度，中国大陆市场“以旧换新”政策的实施有效激活了终端需求，尤其是下沉市场的换机意愿明显提升。与此同时，大尺寸化趋势持续加速，消费者对65英寸及75英寸以上产品的青睐，不仅消化了更多产能，也提振了面板厂的信心。

　　当时供应链端关于偏光片等关键材料可能短缺的传闻，进一步引发了品牌厂的预防性备货。这种集中的采购需求赋予了面板厂较强的议价能力，推动各主流尺寸价格在第一季度普遍上涨。

　　进入第二季度后半段及第三季度，市场形势发生转变。随着“618”等促销节点结束，前期政策刺激的边际效应递减，需求开始降温。品牌厂商在经历了一季度的积极备货后，库存水位偏高，采购策略迅速转向保守，并开始通过修正订单来控制风险。受此影响，电视面板价格承压回调，7月份32吋至75吋各尺寸面板价格出现了1至3美元不等的下跌。

　　面对下行压力，面板厂采取了更为理性的应对策略。第三季度，尽管品牌方利用订单作为博弈筹码，但面板厂并未通过大幅降价来争夺市场，而是坚持“按需生产”。特别是9月份，面板厂提前规划了10月份的减产，这种供给端的收缩信号在一定程度上稳固了市场信心。

　　虽然10月和11月受淡季影响价格仍有小幅下跌，但到了12月，随着品牌客户开始为2026年一季度需求提前布局，叠加对存储器价格上涨可能波及整机成本的担忧，电视面板价格最终全面止跌。这一过程表明，在当前的行业格局下，头部面板厂通过调节稼动率已具备较强的市场托底能力。

　　相较于电视面板的波动，2025年IT面板市场表现相对平稳，但细分领域分化明显。

　　显示器面板方面，全年价格波动幅度较小。上半年，美国宣布对部分IT产品暂时豁免关税的窗口期，刺激了品牌端的集中备货，推动二季度价格出现温和上涨。

　　进入下半年，随着关税效应消退，需求转淡，但价格并未大幅下跌，这主要得益于成本端的强力支撑。

　　由于主流规格显示器面板已长期处于亏损状态，面板厂在价格谈判中立场坚定，宁可减少供应也不愿继续降价。这种“跌无可跌”的局面使得买卖双方在下半年维持了长期的价格僵持。另外，TrendForce集邦咨询数据显示，2025年陆系面板厂在LCD显示器市场的市占率已达到68%，这种高度集中的供应格局也为价格稳定提供了基础。

　　笔记本面板市场全年则呈现出稳中承压的僵持态势。2025年上半年，笔记本面板价格走势在三大应用中最为平稳，基本维持全面持平，这主要受制于复杂的国际贸易环境及关税政策变动，导致买卖双方在备货与定价策略上均保持高度谨慎。

　　尽管部分时段存在需求回暖预期，但面板厂为了巩固客户关系与市场份额，在价格策略上表现保守，多通过隐蔽的价格优惠争取订单，而非公开调价。

　　进入第三季度，虽然受益于品牌客户提前备货，需求环比增长5.1%，但由于面板厂之间激烈的存量竞争，价格依然难以突破。到了第四季度，随着存储器价格大幅飙升挤压整机利润，品牌客户将成本压力向上传导，导致11月和12月的IPS主流机种价格最终下调0.1至0.2美元。

　　2025年面板价格波动的背后，是产业竞争格局的深度重塑，行业整合加速，LCD领域已进入寡头控盘阶段，而OLED技术则成为新的投资重心。

　　在产能布局上，并购整合成为主旋律。京东方收购咸阳彩虹光电30%股权，TCL华星并购LGD广州8.5代线，这些举措进一步提升了行业集中度。随着日韩厂商的退出及台系厂商出售老旧厂房，全球LCD产能进一步向中国大陆龙头企业集中。这种格局变化使得行业价格战转向了相对有序的战略博弈，面板厂在定价上的话语权显著增强。

　　投资方向上，LCD领域已不再有大规模的新增产线投入，资金主要流向OLED技术。过去两年，国内三大面板厂规划的近1800亿元投资中，OLED领域占比高达55%。

　　TCL华星、京东方和维信诺均加速推进8.6代OLED产线建设，瞄准中尺寸IT市场。这意味着行业未来的增长点已明确转向OLED在IT产品中的渗透，而LCD业务则更多承担产生现金流的角色。

　　展望2026年第一季度，受特定供给和需求因素的共同作用，电视面板市场预计将迎来“开门红”。

　　根据TrendForce集邦咨询最新面板数据显示，2026年1月，电视面板价格将全面转涨。32吋、43吋、55吋与65吋各尺寸均价预计较前月上涨1美元。

　　这一反季节上涨的主要驱动力来自供给端的强力调控。受2026年春节假期影响，京东方、TCL华星和惠科三大面板厂已规划在2月份针对后端模组厂实施5至10天的停产，前端产线也将同步减产。

　　TrendForce集邦咨询预计，一季度整体LCD电视面板稼动率将降至87.7%，供给面积环比减少3.8%，这种主动的减产计划直接改变了淡季的供需预期，使得市场供需关系转紧。

　　需求端方面，多重利好因素叠加。首先，2026年是FIFA世界杯举办年，体育赛事对大尺寸电视需求的拉动效应通常会提前在一季度释放。

　　其次，中国政府推动的“以旧换新”政策仍在持续，针对一级能效电视的15%补贴政策继续支撑内销市场。此外，出于对存储器等关键零部件未来涨价或缺货的担忧，品牌厂商倾向于提前锁定资源，这在一定程度上淡化了传统淡季的影响。

　　IT面板方面，显示器面板价格在1月预计维持持平。受电视面板涨价氛围及2月减产效应的传导，未来几个月显示器面板价格有望获得支撑甚至跟涨。笔记本面板由于处于需求淡季且受整机成本控制影响，1月IPS机种仍面临0.2美元的下跌压力，但低端TN机种价格有望企稳。

　　2025年的市场运行表明，通过调节稼动率来平衡供需已成为面板厂的常态化手段，展望2026年，面对一季度因春节减产和赛事备货带来的涨价窗口，企业应灵活调整产销节奏，充分利用体育赛事带来的市场红利。

　　长期来看，随着LCD新增产能停滞，持续推动产品结构向大尺寸化升级，以及加速布局中尺寸OLED技术，将是面板企业提升盈利能力和竞争壁垒的关键路径。（文：集邦Display Irving）

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